Как заработать на дивидендах

Дивиденды – это часть прибыли компании, выплачиваемая акционерам по итогам отчетного периода пропорционально количеству акций, находящихся в собственности акционера. Такие выплаты дают инвестору возможность получения пассивного дохода от владения акциями компании. В зависимости от целей инвестора, его толерантности к риску, суммы и горизонта инвестирования можно рассмотреть различные варианты инвестиционных стратегий.

Общим принципом всех дивидендных стратегия является то, что при огласки рекомендации совета директоров компании о размере дивидендов курс акций растет, а на дату выплаты дивидендов курс акций падает. Например:

Совет директоров компании А дал рекомендацию собранию акционеров о выплате дивидендов в размере Х на одну акцию. Начинаются покупки акций компании А, в результате чего их курс растет. При наступлении даты выплаты акции компании А размер дивиденда вычитается из текущей цены акции, в результате чего акция падает в цене, образуя ценовой разрыв – «гэп», приблизительно равный размеру дивиденда.

Учитывая эти особенности, можно выделить три основные стратегии

  • «Купи и держи». Данная стратегия заключается в покупке акций и удержании их неопределенный период, в течении которого инвестор получает дивидендный доход и увеличивает свой капитал благодаря росту акций. Эта стратегия наиболее оптимальна для долгосрочных инвесторов с высокой толерантностью к риску и достаточным капиталом. В период между дивидендными выплатами курс акций может как расти, так и падать и инвестор обязан учитывать этот факт при выборе этой стратегии. Больший эффект эта стратегия дает если инвестор увеличивает свой портфель, дополнительно покупая акции за счет полученных дивидендов или дополнительного «вливания» денежных средств. В долгосрочной перспективе фондовый рынок в целом показывает рост и дивиденды становятся чистой прибылью акционера.
  • Покупка под дивиденды заключается в приобретении акций после выплаты дивидендов с последующей их продажей за день до даты следующей выплаты. В зависимости от дивидендной политики компании такие выплаты могут проводиться ежегодно, раз в полгода или ежеквартально. Соответственно, сроки такой стратегии составляют от 3 месяцев до года. Данная стратегия характерна для среднесрочного инвестора и требует гораздо меньшего капитала, поскольку в этом случае денежные средства высвобождаются быстрее, чем в предыдущем случае. При использовании этой стратегии инвестор лишается права на получение дивидендов, но избегает убытки, получаемые в результате экс-дивидендного снижения цены акции. Доход получается за счет фиксации прибыли от роста курса акции путем ее продажи.
  • Покупка под дивиденды с усреднением. Представляет собой комбинацию двух первых стратегий. Идеальным моментом для покупки является экс-дивидендное снижение курса акций или чуть позже, если акция продолжает падать в цене. Акции удерживаются до следующей дивидендной выплаты с целью получить дивиденды. В этот период акции курс акций обыкновенно повышается. При наступлении даты выплаты, инвестор продолжает удерживать акции, а экс-дивидендное падение цены использует для дополнительной покупки. Идея заключается в том, что после выплаты дивидендов цена акции восстанавливается в течении половины междивидендного периода. При восстановлении цены акции продаются. Тем самым нивелируется убыток, полученный в результате экс-дивидендного гэпа и инвестор получает дивиденды в чистой прибыли:

Допустим, цена покупки акции 70 руб. На дату выплаты курс акции составил 100 руб. Сумма дивиденда 10 рублей (14,28% от цены покупки), то есть доход составил 40 руб. Но акция упала на сумму дивиденда и доход снизился до 30 руб. Инвестор дополнительно покупает акцию по 90 рублей. Через период Х цена восстановилась до 100 рублей. Итак, средняя цена покупки 80 руб. Доход от продажи 20 руб. Доход с учетом дивидендов 30 руб., что составляет 37,5% от средней цены покупки.

Эта стратегия подходит для среднесрочного инвестора, располагающего достаточным капиталом для осуществления такой сделки.

Более опытному инвестору допускается комбинирование всех трех стратегий, а именно долгосрочное удержание акций с частичной фиксацией прибыли и усреднением.

ПОДЕЛИТЬСЯ
Предыдущая статьяФьючерсы на валютные пары - это несложно
Следующая статьяКак на Форекс заработать на падении рубля
является экспертом по торговым вопросам форекс/бинарных опционов. Раньше я работал на рынке форекс в одной из ведущих компаний междилерского брокера Forex4you. Я написал уже достаточно много статей о финансовых рынках на протяжение 5лет. Если у Вас имеются вопросы, не стесняйтесь, задавай их здесь.

Отправить ответ

Оставьте первый комментарий!

Уведомлять о
avatar
wpDiscuz