Российский ЦБ снижает ставки; риск снижения австралийского доллара

0
340

Россия: решение по ставкам

«Сегодня Банк России сообщит свое решение по учетной ставке, на текущий момент находящейся на уровне 11,50%. Ранее на этой неделе российский центробанк объявил о приостановке приобретения долларов США для нужд накопления своих золотовалютных резервов, после того как рубль во вторник опустился до пятилетнего минимума по отношению к доллару. Кроме того, ослабление рубля приводит к росту инфляции, а экономика России борется со снижением цен на нефть. Это, вероятно, помешает центробанку слишком сильно снизить учетную ставку.

Более того, главной задачей для России сейчас является нахождение приемлемого равновесия между снижением ставок и сохранением контроля над инфляцией. Таким образом, мы предполагаем, что Банк России снизит сегодня учетную ставку на 50 базовых пунктов. У центробанка ограниченная свобода маневра и поэтому он вынужден проводить регулирование своей монетарной политики очень плавно, иначе же его действия могут иметь разрушительный эффект для экономики, что приведет к взрывному росту инфляции, которая уже составляет 15,3% в годовом выражении.

Курс доллара к рублю на этой неделе преодолел психологический рубеж в 60 , впервые с марта этого года. Мы сохраняем прогноз снижения рубля. Экономика в первом квартале сократилась на 2,2%, а прогноз экономического роста представляется крайне негативным, из-за влияние санкций со стороны стран Запада. Наш целевой уровень – 61,8% уровня коррекции Фибоначчи на отметке 62,76».

Йэнн Квеленн, аналитик рынка

Последствия низких цен на сырьевые товары

Неожиданное обрушение фондового рынка в Китае высветило риски, связанные с Китаем, этим огромным экономическим локомотивом. Можно сказать, что когда Китай еще только чихает, весь азиатский регион уже начинает лихорадить. Хотя факторы, вызвавшие первоначальную продажу акций, имели структурный характер, внимание быстро сосредоточилось на слабости экономического роста в Китае. Опасения в отношении экономики Китая вновь вошли в повестку дня из-за неожиданного падения «мгновенного» PMI (флеш-PMI) за июль до 15-месячного минимума и соответствующего снижения ценовых подындексов. Поступающие данные позволяют предположить, что без ощутимой интервенции на рынке Китай не сможет достигнуть официально запланированного роста ВВП в 7% в 2015 г. Побочный эффект заключается в том, что при активном спекулятивном рынке и/или стабильных ожиданий роста, сектор недвижимости должен продолжить сокращение. Вот вам и простуда.

Огромная жилищно-строительная отрасль Китая обладает крайне высокой сырьевой емкостью. Два главных вида сырья для нее – медь и железная руда – являются также важнейшими сырьевыми экспортными товарами Австралии. Снижение глобальных сырьевых цен практически приостановила капитальные инвестиции в Австралии, в результате чего восстановление экономического роста стало маловероятным. Пока что, из-за высоких цен на жилье, РБА удавалось отложить знаковые дополнительные снижения ставок, несмотря на неблагоприятную экономическую ситуацию. Рост цен на жилищном рынке Австралии в годовом выражении вновь ускорился в июне, и РБА заявил, что монетарная политика должна учитывать общую финансовую стабильность. Сырьевые цены снизились, и РБНЗ и Банк Канады провели смягчение монетарной политики с непосредственной целью снижения курсов своих валют для оживления экспортных отраслей. У РБА было немного больше маневра, т.к. в Австралии спад экономической активности имел менее разрушительный характер. Рынки сейчас учитывают менее чем 50% вероятность снижения ставок в течение следующих трех заседаний австралийского центробанка. Однако, продолжение снижения роста в Китае может легко опустить прогноз экономического роста Австралии ниже отметки, где потребуется снижение ставки РБА. Мы прогнозируем снижение пары . На прочность будет проверен уровень поддержки 0,7190 (поддержка восходящего диапазона) перед дальнейшим развитием нисходящего тренда.

: Пара опустилась ниже по графику, но возможно продвижение к уровню 1,1000. Часовое сопротивление сосредоточено на отметке 1,1278 (максимум 29 июня 2015 г.). Более значительное сопротивление расположено на уровне 1,1436 (максимум 18 июня 2015 г.). Поддержка находится на отметке 1,0660 (минимум 21 апреля 2015 г.). В течение последнего месяца пара понижает максимумы, поэтому мы будем и дальше придерживаться «медвежьей» позиции в среднесрочной перспективе. В долгосрочной перспективе симметричный треугольник 2010-2014 гг. указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому мы расцениваем боковое движение последних дней как паузу в нисходящем тренде. Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.) и 1,0000 (психологическая поддержка). Продвижение выше по графику будет указывать на возможное тестирование сопротивления на уровне 1,1534 (максимум на реакции 3 февраля 2015 г.).

: Пара не может определиться с направлением. Часовое сопротивление задано уровнем 1,5803 (максимум 24 июня 2015 г.). Часовая поддержка задана уровнем 38,2% коррекции Фибоначчи (1,5409). Более значительная поддержка находится на отметке 1,5330 (минимум 8 июля 2015 г.). Тем не менее, мы ожидаем, что в ближайшие дни пара вновь опустится ниже по графику. В долгосрочной перспективе техническая картина указывает на формирование коррекционного дна, верхняя граница потенциала роста которого задана значительным сопротивлением на уровне 1,6189 (61% коррекция Фибоначчи).

: Пара медленно продвигается выше по графику. Более значительное сопротивление сосредоточено на уровне 135,15 (14-летний максимум). Часовая поддержка задана уровнем 38,2% коррекции Фибоначчи (122,04). Более значительная поддержка расположена на отметке 120,41 (минимум 8 июля 2015 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 118,18 (минимум 16 февраля 2015 г.).

: В краткосрочной перспективе пара сохраняет повышательный импульс, но ей пока не удалось преодолеть сопротивление на уровне 0,9719 (максимум 23 апреля 2015 г.). Мы полагаем, что пара, скорее всего, вновь протестирует этот уровень сопротивления. Часовая поддержка расположена на отметке 0,9151 (максимум 18 июня 2015 г.). В долгосрочной перспективе ничто не указывает на окончание текущего нисходящего тренда после неудачной попытки преодолеть уровень 0,9448 и возобновить «бычий» тренд. Поэтому текущее ослабление можно рассматривать как контртрендовое движение. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.).

ПОДЕЛИТЬСЯ
Предыдущая статьяРубль падает вслед за нефтью
Следующая статьяUSD/JPY: прогноз на 3-9 августа
является экспертом по торговым вопросам форекс/бинарных опционов. Раньше я работал на рынке форекс в одной из ведущих компаний междилерского брокера Forex4you. Я написал уже достаточно много статей о финансовых рынках на протяжение 5лет. Если у Вас имеются вопросы, не стесняйтесь, задавай их здесь.

Отправить ответ

Оставьте первый комментарий!

Уведомлять о
avatar
wpDiscuz